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돈의 흐름이 바뀌고 있다

저자
찰스 고예트 지음
출판사
청림출판 | 2011-05-17 출간
카테고리
경제/경영
책소개
달러 폭락과 인플레이션이 당신의 재산을 빼앗는다!미국의 투자분석...
가격비교 글쓴이 평점  

 

 

서 문


 

 

 "이 책은 언제 닥칠지 모르지만 반드시 올 수밖에 없는 달러 붕괴에 대비하는 방법을 알려준다."

 

"달러의 미래는 이미 정해졌다. 그리고 그 미래는 민주당이 집권하든 공화당이 집권하든 바뀌지 않는다."

 

"전세계의 준비통화로서 달러의 지위는 태생적으로 불안정했으며 현재는 붕괴의 조짐이 곳곳에서 나타나고 있다.

정보기술IT버블이나 부동산버블이 한번 꺼진 후에는 이전처럼 다시 부풀어 오르지 못한 것처럼 달러버블도 마침내 터져버리면 세계의 그 어떤 통화도 달러의 역할을 대신할 수 없을 것이다."

 

"이 책은 '달러 붕괴'라는 재난이 닥치기 전에 미리 이러한 교훈들을 깨달아 대비할 수 있도록 도와주기 위한 것이다."


 

 

본 문

 

갚을 수 없는 부채

 

"부채는 언젠가 갚을 수 있을 것이란 희망도 없이 매년 예외 없이 늘어나고 있다."

 

"정부는 필요할 때 자금을 지급하겠다고 약속했지만 실제로는 이를 실천에 옮기기 위한 돈이 없다."

 

"젊은 세대는 특히 부채 문제에 더욱 적극적으로 개입하지 않을 경우 현재 세대가 내고 있는 세금의 두 배 이상을

 부담해야 할 겁니다."


미국에서 금이 사라진 이유

 

"미국의 독립 이후, 화폐로서 금과 은의 역할이 처음 폐기된 것은 남북전쟁 당시의 일이다. 전쟁을 수행하는 데는 많은 돈이

드는데 미국 내 전쟁도 예외가 아니었다. 은행들은 정부에 비축된 금과 은의 보유량이 줄어들자 달러를 금으로 바꿔줄 수 없었다."

 

"헌법에 명시된 금본위제의 유산이 폐기되자 미국의 통화시스템은 더 이상 스스로를 통제하지 못했다.

미국 당국은 달러를 마음대로 찍어 냈다."

 

"금의 규율에서 벗어난 다른 통화의 전례를 보면, 금을 토대로 통화시스템이 운영될 때는 특별한 혜택을 받았으나 근본위제를

버리는 순간 특유의 고통이 뒤따랐다."

 


인플레이션의 주범

 

"지폐는 결국 자신의 본질 가치, 0으로 회귀한다."-볼테르

 

인플레이션은 거의 전적으로 단순히 통화공금의 증가 또는 통화와 신용공급의 증가 때문에 발생한다. 인플레이션은 언제나, 어디에서나 통화와 관련된 현상이라는 사실은 널리 알려져 있다. 인플레이션(통화와 신용공급의 증가)은 물가를 끌어올린다. 물가상승은 인플레이션이 아니라 인플레이션의 결과다. 경제 전반의 물가상승은 통화공급의 결과 때문이다.

 

"우리 경제는 거대한 경매와 매우 유사하다. 사람들은 각자의 수입과 선호도에 따라 이용 가능한 상품과 서비스에 입찰해 가격을 부른다. 우리 경제의 경매에서 정부 관료는 상품과 서비스를 더하거나 새로운 부를 창출하지 않는다."

 


빚을 안고 질주하는 미국

 

"세금으로 들어오는 돈과 정부가 쓰는 돈 사이의 격차를 줄이려면 세금을 엄청나게 거둬들어야 하기 때문에 세금으로 빚을 갚으려다가는 결국 황금 알을 낳는 거위를 죽이게 될 것이다."

 

 

 


 

스태그플레이션

 

경기는 침체됐는데 시중 유동성이 과열되는 것이 가능한 일일까?

실업률은 높은데 신규 통화가 창출될 수 있을까?

수조 달러의 자금이 파산과 자산 차입 등으로 사라졌는데 통화 인플레이션으로 소비자 물가가 계속 오를 수 있을까?

이처럼 모순돼 보이는 일이 함께 일어나는 상황을 '스태그플레이션'이라고 한다.

 

스태그 플레이션은 경기침체를 의미하는 스태그네이션Stagnation과 인플레이션Inflation이 동시에 나타나는 현상이다.

 

 


 

[환율문제]

 

미국이 중국에 고개를 숙여야 하는 이유

 

상호 의존하되 팽팽히 대치하는 관계처럼 미국과 중국은 환율문제를 두고 끊임없이 다투고 있다. 거의 비용을 들이지 않고 찍어낸 종이돈으로 가치 있는 중국의 상품을 살 수 있으면서도 미국이 중국과의 관계를 불만스러워한다는 사실은 이상하게 보인다.

하지만

미국은 중국에 이전과 같은 금액의 달러를 주고 더 적은 양의 상품을 구입하겠다는 주장을 펼치고 있다.

 

중국 위안과 비교해 달러의 가치를 떨어뜨리겠다는 얘기다.

 

대부분의 소비자들은 달러로 가능한 많이 살 수 있기를 원하는데 미국 정부는 반대로 덜 사기를 바란다.

미국이 위안과 비교한 달러의 가치를 떨어뜨리려 하는 이유는 미국의 철강과 중장비, 농산물, 각종 소비제품 등이 중국에서 더 싼 가격에 팔리기를 원하기 때문이다.

 

달러와 위안의 환율이 조정되면 이에 따른 비용은 고스란히 미국 소비자에게 전가된다.

 

위안과 달러의 환율이 미국 정부의 뜻대로 조정되면 미국 소비자들이 월마트같은 할인점에서 구매하던 상품은 하룻밤 사이에 가격이 거의 30퍼센트나 오르게 된다.

 

중국 위안의 가치가 올라 중국이 벌어들이는 달러가 줄게 되면 미국 금리는 인상 압력을 받을 가능성이 있다.

환율을 둘러싼 미국과 중국의 지속적인 갈등은 무역이 전세계적으로 확장되고 금으로 교환되지 않는 특정 국가의 법정화폐가 세계화되면서 발생한 문제 중 하나다.

 

미국이 발행한 국채와 공공기관 및 공기업 채권 가운데 중국이 보유하고 있는 비중이 매우 높다.

중국이 이 국채와 채권을 팔기 시작하면 미국으로선 이를 메울 만한 보유액이나 다른 대안이 없다.

따라서 중국의 달러 매각은 미국의 통화시스템 붕괴로 이어질 것이라고 우려했다.


 

달러가 몰락한 이후의 투자

어디에 투자할 것인가?

 

위기가 어떻게 찾아오는지 이해하는 것은 위기와 함께 찾아오는 기회를 잡는 데 매우 중요하다.

 

이 책에서 추천하는 네 가지 종류의 투자 대상은 우선 역사상 변함없이 통용되어온 화폐 수단이다.

다음으로 전세계에서 가장 탁월한 형태의 에너지인 원유, 농산물을 비롯한 생명을 유지하는 데 필요한 기본적인 상품,

시간이 흐르면서 전개될 금융 여건에 따른 투자상품 등이다.

 

 

 


내가  추천하는 투자의 기회는 평범하고 상식적인 것들이다.

  1. 진짜 돈(금과 은)
  2. 진짜 에너지(원유)
  3. 진짜로 사람들에게 필요한 진짜 상품(농산물과 원자재)
  4. 경제 여건에 대한 현실적인 평가(달러 가치 하락과 금리상승)

네 가지 투자 범주 각각에서 핵심 추천 대상을 골라 투자하면 된다. 핵심 추천 대상이 2개라면 두 곳에 돈을 나눠 투자하라.


핵심

 

정치인들이 각성해 새로운 정책을 펼친다면 금이나 은을 근거로 하는 함부로 찍어낼 수 없는 화폐가 필요할 것이다.

또 그런 시대가 도래한다 해도 석유는 세상을 돌아가게 하는 기본적인 에너지이며 늘어나는 인구에 따라 식료품과 물은 계속 필요하다. 돈을 마구 찍어낼 수 없는 여건에서 제로에 가까운 금리 수준을 유지하는 것은 불가능하다.

다시 말해 이 책에서 추천한 투자 대상들은 달러화의 몰락이 진행되는 내내 사서 보유해도 좋은 것들이다. 이 추천 대상들은 사람들이 통화 몰락 속에서 발버둥치고 울부짖을 때는 물론 상황이 더 암울해지기 전에 서광이 비치며 개선의 조짐이 나타날 때에도 똑같이 좋은 결과를 가져올 것이다.

 

 

 


상장지수펀드 ETF

 

상장지수펀드ETF는 근래 들어 금융시장에서 가장 인기 있는 투자 상품의 하나다.

ETF는 펀드와 비슷하지만 주식시장에서 주식처럼 거래된다.

ETF의 인기가 높은 이유는 거래 비용이 낮고 세제 혜택이 있기 때문이다.

 

주식처럼 ETF는 주식시장에서 사고팔 수 있고 최고 매도 가격과 최저 매수 가격을 지정해 주문할 수 있으며 가격이 일정 수준까지 내려가면 손실이 더 커지지 않도록 자동 매도하도록 하는 주문을 걸어둘 수도 있다.

또 주식처럼 빌려서 매도한 뒤 가격이 떨어지면 되사 차익을 얻는 공매도도 가능하다.

 

ETF는 과거에 생각하지 못했던 편리한 방법으로 상품에 투자할 수 있는 길을 열어놓았다. ETF를 이용하지 않는다면

주로 선물계약을 통해 상품에 투자할 수 있다. 선물은 저체 거래대금의 일부만 증거금으로 내면 투자할 수 있어 적은 금액으로 큰 수익을 기대할 수 있는 장점이 있는 반면 가격이 하락하면 크게 손해를 볼 수도 있다.

이 때문에 선물은 현물 투자와 달리 레버리지가 있다고 말한다.

또 계약기간 중에 선물 가격이 하락하면 부족한 증거금을 채워넣으라는 요구, 즉 마진 콜Margin call을 당할 수 있다.

ETF는 이러한 레버리지와 마진 콜, 더 나아가 선물 가격 변동에 따른 감정적 동요 없이 상품ㅇ 투자할 수 있는 대안을 제공한다.

 

ETF에 투자하면 인터넷이나 시세 단말기를 통해 제공되는 상품 가격의 변동에 신경 쓰지 않아도 된다.

인터넷버블이 생겼을 때 수 많은 사람들이 본업까지 버리고 주식 투자에 뛰어들었는데 ETF에 투자하면 단기적인 시세에 따라 단기 매매하느라 본업을 소홀이 하지 않아도 된다.

또 ETF에 투자할 때는 시장에 들어가고 나오는 시점을 정확하게 맞추지 않아도 된다.

실제 상품을 매매할 때 처럼 많은 수수료를 내지 않아도 된다. 실물자산에 투자하면 워싱턴의 정치인들이 찍어내는 '마법의 돈을 대가로 실물자산의 소유권을 가질 수 있다. 그리고 결국엔 모든 사람들이 '마법'은 존재하지 않는다는 사실을 깨닫게 될 것이고 실물자산의 가치는 크게 올라갈 것이다.

 


 국채와 반대 방향으로 투자하기

 

'몰락의 길'은 지금 미국의 국채가 향하고 있는 곳을 정확히 나타내는 표현이다.

물가상승에 따라 금리가 올라가고 달러의 기축통화 지위가 흔들려 달러 가치가 하락하면 미국이 돈을 빌려 쓰기 위해 발행한 국채는 갈 곳이 없어 진다. 따라서 국채와 반대 방향으로 투자하면 돈을 벌 수 있다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


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